“固收+期权”产品近3月平均收益率仅0.05%，挂钩黄金产品上榜丨机警理财日报

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南财理财通课题组 陈子卉

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榜单筛选条件：理财公司成立期满3个月的“固收+期权”公募产品，同系列同投资周期保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

据南财理财通数据，截至6月20日，理财公司“固收+期权”公募产品（合并登记编码）近3月算术平均净值增长率、最大回撤和年化波动率分别为0.05%、0.47%和1.08%，负收益产品占比28.13%。

在“固收+期权”公募理财近3月业绩榜单中，6家理财公司产品上榜。其中，招银理财上榜4只产品，工银理财上榜2只产品，平安理财、光大理财、广银理财和华夏理财各有1只产品上榜。

整体来看，本期收益靠前的产品收益来源主要为固定收益类资产票息或处于实值状态的衍生品资产。

工银理财“恒睿沪深300指数挂钩固收6月定开”以1.43%的净值增长率摘得榜单第一。挂钩全球大类资产指数的招银理财“招睿全球动量两年10A”和平安理财“鑫享全球大类资产趋势一年定开2号”位列榜单第二名和第三名，近3月净值增长率分别为1.34%和1.24%。

WIND数据显示，两只产品挂钩的MMA指数和GMAT2.0指数今年以来至6月21日区间分别上涨5.47%、3.25%。

本期榜首工银理财“恒睿沪深300指数挂钩固收6月定开”为中风险固定收益类理财，业绩比较基准为“3%（年化）+20%*沪深300涨跌幅”。截至一季度末，该产品债券持仓占比68.26%，公募基金持仓占比为22.89%，金融衍生品持仓占比为0.06%。前十大持仓多为债券基金及中高票息永续债。

本期榜单排第四的招银理财“稳进黄金二元看涨1号A”为今年一季度成立的中低风险固定收益类产品，主要投资于固定收益类资产及挂钩SGE黄金9999(AU9999.SGE)的期权，投资周期为半年，设有一个期末观察日（2024年9月5日），若该日SGE黄金9999收盘价高于或等于期初价格的101%，则年化业绩比较基准为3.5%—3.65%，否则年化业绩比较基准为1.7%—1.85%。截至6月20日统计，该产品累计净值收至1.0099，成立以来年化收益率为3.687%，配置的黄金期权大概率处于实值状态。同花顺数据显示，AU9999在2024年3月8日至2024年6月20日区间涨幅9.75%。

从今年到期的结构性产品收益情况看，今年前五个月到期的结构性公募产品有40只（合并登记编码），成立以来年化净值增长率的算术平均值为2.28%，其中封闭式产品为2.57%，开放式产品为1.68%。10只产品表现较好（成立以来年化收益超4%），内嵌结构主要为看涨价差、二元看涨自动敲出及保本大雪球，因挂钩标的在观察日较初始观察日表现好，产品收益表现较好。不过值得注意的是，收益表现较好的结构性产品存续期较短，存续期一般在3—4个月，成立期集中在今年1月和2月，到期日集中在今年5月。

（数据分析师：张稆方）