外资大举加仓阿里、京东等中概股！港股科技板块估值修复行情有望持续

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隔夜美股中概股集体爆发，纳斯达克中国金龙指数收盘大涨2.49%，创2023年9月以来新高。或受中概股大涨带动，今日港股科技板块强势上攻，恒生科技指数ETF（513180）开盘后一度涨超2%，持仓股中，阿里巴巴高开高走，一度涨超7%。

今年以来，随着国内经济复苏、政策刺激以及众多中概股估值降至低位，不少海外投资者对于中概股的兴趣也在持续增加。

近期香橼发表分析称，阿里巴巴正获得动能，股价有望涨穿100美元，在中国将效仿微软和亚马逊成功，投资者将认识到阿里的人工智能（AI）云前景和战略投资。香橼还指出，在中国的大语言模型（LLM）领域，阿里的模型通义千问是佼佼者。

电影《大空头》原型、传奇对冲基金经理Michael Burry管理的对冲基金Scion Asset Management于一季度加大了对京东、阿里巴巴等中概股的押注，或表明其对中国科技股的前景看好。美国证监会网站刊登的13F报告显示，京东、阿里巴巴分别成为其前两大持仓，分别占其股票投资组合的约9.53%和8.74%。

值得一提的是，京东近日发布2024年第一季度业绩，多项指标超预期：季度营收2600.5亿元，同比增长7%，增速进一步提升；股东应占净利润71.3亿元，同比增加13.9%；经调整净利润为89亿元，同比增长约17%，大幅超出市场预期。

华创证券近期指出，近两年恒生科技板块开启“高质量发展”，目前仍有估值性价比，随着基本面回暖、现金流改善、分红派息提升，估值修复行情有望持续。总额法计量下，恒生科技指数成分股收入增速在22、23年保持放缓的状态，但在“降本增效”等因素作用下，利润率已经基本回升至19年水平，带动利润端、自由现金流在23年显著复苏。此外，现金分红比例于22、23年维持高位，相比于19年显著提升。