利好突袭!刚刚,暴涨11000亿!

2024年05月23日 | 小微 | 浏览量:49730

利好突袭!刚刚,暴涨11000亿!
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英伟达突发重大利好。

5月23日,美股盘前,英伟达股价一度大涨超7%,突破1000美元关口,总市值一度增加超1600亿美元(约合人民币11584亿元)。消息面上,英伟达发布了一份超预期的财报,其中显示,截至今年4月底的2025财年第一财季,该公司营收、利润,以及第二财季指引全面超越市场预期。

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同时,英伟达创始人兼CEO黄仁勋在英伟达财报电话会上宣布,“下一代工业革命已经开始”。他透露,Blackwell超强AI芯片产品正“满负荷生产”,将在今年二季度发货、三季度增产、四季度投放到数据中心。在Blackwell超强AI芯片之后会有另一款芯片将推出。

值得注意的是,英伟达“炸裂”的财报,突然带火了A股市场的新概念——“电磁屏蔽膜”,其中,隆扬电子、方邦股份、正业科技斩获20cm涨停,飞荣达大涨超10%,沃特新材、康达新材涨停。那么,市场炒作背后的逻辑是什么呢?

利好突袭

一则超预期的财报,引爆全球芯片赛道。

5月23日,美股盘前,英伟达股价一度大涨超7%,突破1000美元关口,总市值一度增加超1600亿美元(约合人民币11584亿元),股价大概率将在今晚继续刷历史新高。

消息面上,英伟达在周三美股盘后发布了一份超预期的财报,其中显示,截至今年4月底的2025财年第一财季,该公司营收、利润,以及第二财季指引全面超越市场预期。

具体来看,英伟达2025财年第一财季业绩摘要如下:

营收同比增长262%至260亿美元,远超市场普遍预期的245亿美元,创历史新高,这是英伟达连续第三个季度的收入同比增速超过200%;

净利润同比增长620%至148.8亿美元,调整后每股收益为6.12美元,环比增长19%、同比增长461%,市场预期为5.59美元;

毛利润率为78.9%,显著高于预期;

数据中心营收同比增长427%至226亿美元,市场预期为221亿美元,创历史新高;

预计2025财年第二财季营收将增至280亿美元,市场预期为268亿美元。

华尔街预计,英伟达在明年1月结束当前财年时的季度销售额将突破300亿美元大关,第二财季收入或进一步增至266.7亿美元,整个财年的收入或升破1100亿美元整数位。

同时,英伟达宣布,将每股普通股的现金股息从0.04美元提高至0.10美元(对应拆分后的每股0.01美元)。英伟达还宣布了拆股计划——1拆10。仅今年一年,英伟达的市值就增长了逾1.1万亿美元。

英伟达的财报报喜,带动Arm控股、AMD、台积电ADR、美光科技、迈威尔科技和超微电脑等一众AI概念股盘前大幅走高。

有分析称,英伟达季度营收是去年同期71.92亿美元的三倍多,并显著高于市场预期,代表科技行业的AI投资保持强劲。

这份财报也引爆了华尔街对英伟达的乐观预期。有40位分析师给予英伟达“买入”评级,2人给予“持有”评级,没人建议“卖出”,平均目标价1057.76美元。

其中,瑞银甚至将英伟达目标价从1150美元上调至1200美元。

黄仁勋重大宣布

当地时间5月22日,英伟达创始人兼CEO黄仁勋在英伟达财报电话会上宣布,“下一代工业革命已经开始”。

他表示,Blackwell超强AI芯片产品正“满负荷生产”,将在今年二季度发货、三季度增产、四季度投放到数据中心,今年就会看到“Blackwell超强AI芯片营收显著增长”。这也为万亿参数级生成式AI奠定了基础。

目前,Blackwell超强AI芯片产品的意向客户包括亚马逊、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文、特斯拉等。

黄仁勋透露,英伟达已经进入了每年都会推出新品的节奏,在Blackwell超强AI芯片之后会有另一款芯片将推出,实现“一年一代”。

当被问及新产品投放市场和性能提升的速度时,黄仁勋表示,英伟达打造的整个数据中心,已经变成一个系统供应商,而不仅仅是局限于GPU的卖家。

此外,黄仁勋表示,目前大约有1.5万到2万家跨领域的生成式人工智能初创公司正等待成为英伟达的客户,并获得英伟达的设备来训练模型。

关于AI PC,黄仁勋表示,即使是PC计算堆栈也将发生革命性的变化,目前“正在完全重新设计计算机的工作方式”。

关于网络收入,英伟达首次将网络收入单拆出来。黄仁勋表示,公司将致力于三条网络链路,从用于单计算域的NVLink到 InfiniBand,再到以太网网络计算结构。

关于以太网络的营收贡献,同样参加电话会议的首席财务官科莱特·克雷斯表示,全球首个专为AI设计的高性能以太网架构Spectrum-X,正在为英伟达打开一个全新的市场,目前正在与多家客户进行量产,其中包括一个10万GPU的大型集群。公司预计,Spectrum X将在一年内跃升至数十亿美元的产品线。

关于推理收入,科莱特·克雷斯表示,公司预计推理能力将随着模型复杂度、用户数量和每用户查询次数的增加而扩大。在过去的四个季度中,估计推理驱动了我们数据中心约40%的收入。

引爆新概念

值得注意的是,英伟达“炸裂”的财报,突然带火了A股市场的新概念——“电磁屏蔽膜”。

今日,电磁屏蔽膜概念股逆势走强,截至收盘,隆扬电子、方邦股份、正业科技斩获20cm涨停,飞荣达大涨超10%,沃特新材、康达新材涨停,阿莱德、贝隆精密跟涨。

回顾此前,Blackwell架构及GB200在英伟达GTC大会首次现身后,即在二级市场引发“高速铜连接热潮”,而今日被市场爆炒的“电磁屏蔽膜”,则是高速铜互连的细分延伸方向。

据财通证券最新研报,随着铜缆模组产品升级,高速线缆工艺要求进一步提升。高速线缆生产一般包括绝缘芯线押出、平行对绕包、平行对成缆、线材编制、线材外被押出以及成品测试六大工序。线缆向高速率升级过程中,对于线缆各项工艺也提出更高要求,比如更少的芯线表面损伤,单线缆包含更多的平行对以及更好地对于信号串扰屏蔽等。

在这种情况下,电磁屏蔽膜需求随之而起。

作为减轻电磁干扰或电磁辐射的特殊材料,电磁屏蔽膜旨在阻挡或减弱电磁场,防止电磁场干扰电子设备、电路或系统,通常用于各个行业,包括电子、电信、航空航天、汽车和医疗设备,其中敏感设备的可靠运行至关重要。

据BCC Research统计,全球电磁屏蔽材料市场规模近年来逐步扩大。从2013年的52亿美元增长到2018年的70亿美元,5年内增长了18亿美元。2023年全球电磁屏蔽材料市场规模达到92.5亿美元,预计未来五年将以每年10%的速率增长。

责编:杨喻程

校对:李凌锋

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