热衷调研新能源汽车产业链 基金经理“买票上车”多了起来

2024年04月15日 | 小微 | 浏览量:80701

热衷调研新能源汽车产业链 基金经理“买票上车”多了起来
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4月上旬,尽管撞上了清明假期,但基金经理的调研热情不减。

数据显示,基金公司总共调研上市公司达1919次,汽车制造板块的标的最受关注,比如宏发股份、北特科技等。其中,关注宏发股份的机构就有336家,高毅资产邓晓峰、路博迈基金魏晓雪等知名投资人士同时参与了宏发股份的调研。

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基金公司排队“候车”

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随着小米汽车SU7高调发售,汽车产业链的个股也成为机构调研的重点对象。

Wind数据显示,4月上旬获机构调研次数排名前十的上市公司中,宏发股份、北特科技、华阳集团、新宙邦、德赛西威等均为汽车制造相关的供应链企业。

获机构调研数量居首的宏发股份,是国内高压直流继电器、光伏逆变器的龙头企业。海通证券研报数据显示,宏发股份光伏逆变器业务的重点客户份额达66%,高压直流继电器业务在获得大众、宝马、Volvo、奔驰等项目认定后,全球市场份额提升至40%以上。据证券时报记者梳理,在宏发股份的本轮调研活动中,高毅资产邓晓峰、路博迈基金魏晓雪等知名投资人士均纷纷现身。

排在机构调研数量次席的是三元材料龙头容百科技,固态电池概念的大热也让容百科技大受机构追捧。4月11日,容百科技发布的年报显示,2023年公司实现营业收入226.57亿元,同比下降24.78%;归母净利润5.81亿元,同比下降57.07%。年报发布当日,容百科技还召开了投资者电话交流会,高毅资产、华夏基金、南方基金等合计271家机构参会。

机构调研数量位居宏发股份、容百科技之后的,是京东方A。证券时报记者注意到,4月2日,京东方A举办的投资者关系活动上,有268家机构参与了调研,涉及问题共有93个,其中公司的OLED盈利情况、车载业务、人工智能等最受机构关注。根据京东方A发布的一季度业绩预告,公司归母净利润将同比增长223%~304%,主要是因为受益于良好的供给格局、下游需求提前释放。

除了上述标的,北特科技、华阳集团等汽车制造相关供应链企业也获得了机构的极大关注。此外,近期新能源板块走势较强,电解液龙头企业新宙邦也因此成为机构重点调研的标的之一。

真金白银“买票”进场

从机构的角度看,哪些基金公司调研“最勤奋”?

Wind数据显示,本轮调研次数最多的是博时基金,共计52次,溯联股份、五洲特纸、中科信息等个股最受其关注;紧随其后的是嘉实基金,共计调研49次,五洲特纸、杭氧股份、嘉欣丝绸等个股接连入其“法眼”。

值得一提的是,多家被调研的上市公司也获得了基金公司真金白银的“投票”。宏发股份2023年年报数据显示,国泰基金王阳管理的国泰智能汽车A位列该股前十大流通股股东第五位,持仓市值3.68亿元;博时基金的博时成长领航A则排在该股前十大流通股股东第十位,持仓市值1.78亿元。加上全国社保基金和全国养老保险基金,共有6只基金产品“买进”了宏发股份的前十大流通股股东。

机构重点调研的北特科技,也获得了基金的加持。数据显示,富国基金的富国新兴产业A、富国新材料新能源A同时进驻该股前十大流通股股东之列。

此外,新能源热门股新宙邦也获得了两只百亿基金的持仓。2023年年报显示,李瑞管理的东方新能源汽车主题位列新宙邦前十大流通股股东次席,持仓市值9亿元;睿远名将傅鹏博管理的睿远成长价值A,对新宙邦的持仓市值也达到了6.45亿元。

新能源汽车“新周期”

基金经理何以热衷“买票上车”?

根据乘联会公布的数据,乘用车市场1~3月累计零售482.9万辆,同比增长13.1%;新能源汽车则增长迅速,3月新能源乘用车批发销量达到81.0万辆,同比增长31.1%,环比增长81.3%;3月新能源汽车市场零售70.9万辆,同比增长29.5%,环比增长82.5%。

对于新能源汽车销售数据的回暖,国投瑞银基金经理施成认为,新能源汽车的库存已经得到明显消化,再加上价格的显著下降,预计未来1~2年将大幅刺激市场需求。目前,供给和需求的错配情况可能会在未来1~2年后再次出现。随着需求的恢复,龙头企业有望持续向好。而除了龙头企业,行业内大部分企业并不具备新一轮产能的扩张能力。因此,预估新一轮需求周期以及未来的供需错配正在形成中。

“以新能源为代表的业绩成长行业,在经历了2022年的调低预期估值、2023年的盈利下降后,我们判断行业整体的盈利下行走到了尾声,需求的提速也在路上。我们看好2024~2025年能够兑现成长的公司。”施成表示。

华东某公募基金公司的相关负责人则表示,当前市场情绪相对保守,整车板块从绝对位置上来看已经从年初的低位修复到了一定的高度。当前,市场仍在等待相关变量的出现。首先,是以旧换新政策落地的力度。从去年12月开始,各家企业都在大力去库存,接下来若进入补库周期,叠加政策落地需求回暖,整体的行业数据会有非常明显的改善。其次,价格战告一段落,目前除了比亚迪大力出牌,以及其他自主品牌的部分车型跟进之外,合资油车完全没有介入价格战,若比亚迪等获取了满意的市场份额,叠加新产品的推出,价格战将阶段性停止。

“最重要的因素还是政策的落地。政策落地后,其他变量会逐步开始演绎。从蹲守政策的角度来说,整车标的显然更加受益于政策弹性。”该名负责人表示。

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