供需趋紧夯实稀土板块配置逻辑！稀土ETF华泰柏瑞（516780）成交额显著放量

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昨日，前期热度较高的稀土板块出现一定回调。但整体来看，地缘政治扰动、国内供给管控与新兴应用需求扩张相互共振，作为重要战略资源的稀土板块仍处于价值重估通道，其长期配置价值或仍然值得关注。从资金面观察，市场首只稀土产业主题ETF——稀土ETF华泰柏瑞（516780）本周以来连续获资金增持，最新规模达30.77亿元；与此同时，昨日单日成交额走阔至2.61亿元，刷新自2026年3月5日以来的新高，流动性优势较突出。

当前多家券商机构纷纷看好稀土赛道后续表现。湘财证券分析认为，稀土供应端持续紧张，后市或难有增量；需求端稳中向好，订单陆续释放，后续稀土价格有望稳中上行。国投证券则指出，能源危机可能催化内外需求超预期，新一轮补库可能在二季度启动，看好2026年稀土中枢价格上涨。

回溯稀土“涨价潮”的核心驱动，供需结构失衡或仍是支撑板块价值的长期逻辑。供给端，国内严格落实稀土开采与冶炼总量管控政策，叠加海外核心产区出口收缩、地缘不确定性加剧，有望持续放大稀土资源稀缺性与估值溢价。需求端，卫星、机器人、低空经济等新兴领域快速崛起并加速商业化落地，持续打开下游增量空间，有望为行业景气度延续提供稳固支撑。

产业政策的持续加持，也为稀土行业高质量发展注入全新动力。近期，人社部正式公示2026年专业技术人才高级研修项目立项名单，国内头部稀土企业申报的 “稀土新材料及产品在具身智能和低空经济领域的应用” 项目成功入选。此次入选充分体现出国家层面对稀土新材料产业发展的重视与战略扶持，有望加速稀土材料在新兴领域的技术落地与场景渗透，助力整个稀土产业链打开全新成长空间。

据悉，稀土ETF华泰柏瑞（516780）紧密跟踪的中证稀土产业指数选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证券的整体表现，前五大成份股为北方稀土、金风科技、厦门钨业、中国稀土、格林美，均为在业内具有竞争力的龙头企业。

2025年产品年度报告显示，截至2025年12月31日，稀土ETF华泰柏瑞（516780）持有人户数达到6.03万户，是同期市场仅有的持有人户数超5万户的稀土主题ETF。

华泰柏瑞基金作为国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具标杆。截至2025年底，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1640亿元，是同期全市场仅有的四家累计盈利超千亿的基金公司之一；费率方面，公司旗下77.8%规模的ETF产品采取目前市场权益指数基金最低一档费率结构（管理费率0.15%/年+托管费率0.05%/年）。