公募调研热情有所回落 电子、医药生物等行业受关注

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随着A股半年报披露完毕，上市公司上半年和二季度经营情况悉数揭晓，公募机构调研热情有所回落。

公募排排网统计数据显示，9月2日至9月8日当周，一共有147家公募进行了上市公司调研，调研覆盖到25个申万一级行业中的221家上市公司，合计调研次数为1359次。相比半年报披露高峰期而言，公募机构调研次数有所下滑，但高于常规周度水平。

9月2日至9月8日当周公募调研公司主要分布在25个申万一级行业当中，从被调研次数来看，电子、机械设备、医药生物、电力设备、计算机等5个申万一级行业被调研次数不少于100次，分别被调研267次、165次、163次、135次和107次，明显领先于其余行业，公募合计调研这5个行业837次，占到公募上周调研总次数的一半以上。

从被调研行业覆盖公司数量来看，同样是电子、机械设备、医药生物、电力设备、计算机这5个行业居前，这5个行业合计有129家公司被公募调研，占到公募调研公司总数量的58.37%。

具体来看，生益电子成为当周最受公募调研青睐的上市公司，被公募调研43次居首，参与调研公募包括博时基金、嘉实基金、南方基金等国内知名公募。生益电子属于电子行业，2024年上半年，营业收入达到19.73亿元，同比增长24.64%；净利润更是同比暴增903.93%，达到9608.87万元。生益电子上半年非常亮眼的业绩表现，使得其市场关注度大幅提升，从而吸引了一众公募机构的调研。

对于当前的A股市场，中金公司认为，市场显现较多底部特征，但信心修复仍需更多积极因素支持。一方面，上市公司半年报披露完毕，上半年营收及利润增速同比均显现负增长，A股上市公司盈利能力尚待修复。另一方面，近期公布8月制造业PMI数据反映内需依然偏弱，房地产高频数据环比继续走弱，结合上市公司半年报，当前环境亟需稳增长政策进一步加码。再者，美国8月经济数据陆续公布，ISM制造业PMI、ADP新增就业人数及非农数据走弱引发市场对美国经济放缓担忧，全球主要股票市场回调。此外，第二轮美国大选辩论、9月美国降息可能落地等也或影响国内投资者风险偏好。

展望后市，中金公司认为，尽管近期内外部仍有较多压制因素，但市场本身处于价值区间，指数调整期间关注积极因素边际变化。

中泰证券的观点称，当前总量政策的定力和金融监管等方向的力度并未变化，维持下半年市场整体以稳健为主的思路不变。中泰证券预计，红利等偏稳健风格依然将是下半年的主导风格。